TL’nin Dolar karşısında kahramanca direnişi devam ediyor. (Aynı şekilde Dolar karşısında kahramanca direnen bir başka para birimi, Güney Afrika Randı.)

ABD Dolar’ı tüm önemli para birimleri karşısında değer kazanır ve Dolar Endeksi hızla yükselirken, Rand’la beraber TL’de de kritik seviyeler bir türlü geçilemiyor. Acaba neler oluyor?

usdtl_090210_1.jpg

Yukarıdaki grafik, Temmuz ayından beri 34 haftalık RSI göstergesinin ayı-boğa piyasalarının denge seviyesi olan 50′nin etrafında salındığını, bu arada 20,50 ve 100 haftalık ortalamaların toplandığını gösteriyor. Bu dönem boyunca oluşan teknik formasyon, ya taban-dönüş, ya da devam formasyonu. Her iki durumda da mevcut dengenin sürdürülmesi artık çok zor. Bu ayın içinde yön tayininin yapılması gerekiyor. Formasyon, ikili dip ya da ters OBO olabileceği gibi, bir genişleyen üçgen de olabilir. Şimdilik görüntü, taban dönüş formasyonundan ziyade  bir devam formasyonunu düşündürdüğü için, bu yapının nasıl etiketlenebileceğine bakalım:

usdtl_090210_2.jpg

Dikkat edilirse, haftalık MACD göstergesi, sıfır seviyesine iyice yaklaştı. Bu gösterge de yön tayininin daha fazla gecikemeyeceğinin sinyali kabul edilmeli. A olarak etiketlenen dipten itibaren bir genişleyen üçgen görüntüsüyle kalıbın devam ettiğini görüyoruz. 2009 yılının Ağustos ayından beri, oluşan bütün dalgaların içsel yapısının zigzag oluşu da bu olasılığı yabana atmamak gerektiğine işaret ediyor.

Ancak, bu şekilde sayım çok ciddi bir sorun içeriyor. Genişleyen üçgen kalıplar, X dalgası konumunda olamazlar. Hatırlanacağı üzere, 2009 Mart-Ağustos düşüş dalgasını ikili zigzag olarak sayıyorduk. Eğer Ağustos ayından beri ilerleyen kalıp bir genişleyen üçgense, Mart-Ağustos düşüşünün itkisel olması gerekir. Acaba bu dalgayı itkisel sayabiliyor muyuz?

usdtl_090210_3.jpg

Mart-Ağustos dalgasının Nisan ayından sonraki aşamaları, kolayca sayılabiliyordu. Sorun, Mart-Nisan düşüşünün yapısındaydı. Mart-Nisan düşüşünü itkisel saymanın bir tek yolu var; O da, eğer düşüş dalgasının ilk günlerinde bir hidden wave oluştu ise …

Hidden wave ne demek?

Eğer herhangi bir dalganın başlangıç evrelerindeki aşırı oynaklıkta, (i) ve (ii) olarak etiketlenen dalgalar, günlük ya da haftalık ölçeklere yansımadan, gün içinde tamamlanıyorsa, bu dalgalara hidden wave deniyor. Pek çok orta-uzun vadeli dalganın ilk evrelerinin üç dalgaymış gibi görünmesinin nedeni bu. (Bu sorun, zamanında R.N. Elliott’un da kafasını karıştırmış olsa gerek ki, daha sonra vazgeçtiği “half-moon“, “A-B base” gibi bazı kavramlarla uğraşmış.  Bu kavramların ne olduğunu merak edenler, Prechter/Frost’un Elliott Wave Principle kitabının 59-60. sayfalarına göz atabilirler.)

Dolar-TL grafiğine geri dönersek, 2009 Ağustos’undan günümüze devam eden dalga bir genişleyen üçgense, 2009 Mart-Ağustos dalgasının bir hidden wave ile başlayan ilerleyen diyagonal olması gerekir.

Bu analizin tahmin değeri nedir?

Eğer kalıp, yukarıdaki analizde etiketlendiği biçimde ilerledi ise, Dolar’ın 1.53-1.55 bölgesinde tepe yapması ve yeni bir dibe kadar orta vadeli düşüş dalgası başlatması gerekiyor. 13 Ocak günü gördüğü 1.44 seviyesinden başlayan yükseliş dalgasında Dolar, TL karşısında şu ana kadar üç dalga oluşturdu. Kalıp bu şekilde sona ererse, ya da en iyi ihtimalle geri çekilip zayıf bir ralli ile 1.55′e doğru ikinci bir zigzag daha oluşturur ve Ocak ortasında başlayan kalıp bir ikili zigzag olarak kalırsa, yukarıdaki sayım üzerinde durmakta yarar olacak.

2009 Mart’ından beri ilerleyen kalıp buysa, düşüş hedefleri 1.30 ve 1.17 olarak karşımıza çıkıyor. Bu da, 2008 Eylül’de oluşan kopuş boşluğunun dolması anlamına gelecek.

Bu sayımın teyidi 1.45′in aşağıya kırılmasıyla oluşacak. Ancak sinyali, önce 1.50, daha sonra 1.48′in aşağıya geçilmesidir.

Önümüzdeki günlerde Dolar, TL karşısında bu gözle izlenmelidir. Eğer 1.48-1.50 bölgesi aşağıya geçilmez ve yukarıdaki sayımın öngördüğü kalıp oluşmazsa, bu kez de 1.55 yukarı kırılmalı ve hızlı bir yükseliş dalgası başlamalı.

Dikkat edilirse, her iki durumda da Dolar-TL’de kuvvetli dalgaların ilerlemesi gerekiyor. Önümüzdeki bir kaç hafta içinde hangi kalıbın ilerlediğini net bir şekilde göreceğimizi tahmin ediyorum.